叙述：快递江湖，足鼎立2025/1/18

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如果顺丰投资极兔的传言落，两大快递巨头结盟，再加上之前京东物流收购跨越速运和德邦股份，阿里携菜鸟整合通达系，快递业，将正式从战国七雄过渡到足鼎立的时代。


传统快递重资产、高人力、低盈利的商业模式，正在逐渐失去竞争力，当快递行业正在被服务化、效率化、信息化重构，合纵连横日益频繁，淘汰出清也会加速。下一个出局的，会是谁


顺丰结盟极兔


6月13日，一条爆炸性的传言，震惊快递业顺丰控股准备投资极兔速递。


媒体报道称，顺丰正在与极兔接洽投资事宜，或将以1%-2%的比例入股极兔全球，具体投资金额及合作细节仍在商讨中。


根据2022年8月发布的《胡润2022年中全球独角兽榜》，极兔估值高达1300亿元，所以这笔投资的金额可能为数十亿元。


上个月，顺丰控股将旗下低端加盟业务丰速递，以1183亿元出售给极兔速递，现在看来，只是个前菜。


顺丰控股与极兔全球，这项传言中的交易，股份比例不高，预期金额也并不惊人。大家更关注的是背后的意义：顺丰与极兔，从原本多条战线的直接竞争对手，握手言和，正式结盟。


1993年，高中毕业、20岁出头的王卫，每天背着书包、拖着拉杆箱往返于香港和广东两地帮人送货，由此而成为快递行业的奠基人之一。


通过商务件积累的口碑，顺丰牢牢把控高端快递市场，并逐渐成长为快递业老大。


但是，商务件的天花板，让顺丰陷入了成长危机。2022年借壳上市当年，顺丰控股即遭遇业绩下滑。


为了突破增长瓶颈，顺丰开始下沉，2022年年中发起价格战，剑指低价电商件业务。这一策略，让获得了业务量上的增长，但对盈利能力的侵蚀显而易见，导致业绩爆雷。


直到如今，顺丰控股仍然处在艰难的业绩恢复期。出售丰速递，也被看作是顺丰低头的标志性事件。


收购丰的极兔速递，曾被看作是快递市场比较大的鲶鱼之一。


OPPO印尼市场负责人李杰2022年创立JTE，随后成为东南亚第二大快递。该通过收购上海邦快递拿下经营资质，2022年初正式进军市场，取为极兔速递。


极兔沿着通达系快递的成长路径，背靠拼多多、OPPO、等段永平系的业务支持，通过烧钱模式快递成长，终于在当时四通一达+顺丰、京东、EMS的夹缝中，扎下根来。


2022年底，极兔速递68亿元收购百世，终于坐上了快递业的核心牌桌。


通达尽归阿里


如果传言成真，顺丰与极兔结盟，顺丰控股可以寄托自己在经济型业务和海外市场上的野望，极兔速递则可以排除掉一个力强劲的竞争对手，安心发展自己的电商件业务。同时，这也从侧面说明，极兔传言中的上市计划，更进一步了。


对此，压力比较大的是谁通达系快递。


同样在1993年前后，聂飞以跟顺丰差不多的方式，在杭州创立申通，从长角走向全国市场。在申通的启发下，老家浙江桐庐的乡亲们，亲友传帮带，进入快递行业，比较终形成中通、圆通、申通、韵达、五大快递，在行业内被称为四通一达，它们背后盘根错节的创始人们，被称为桐庐帮。


业务来源、商业模式等，决定了通达系的业务，正在遭遇同质化竞争对手极兔速递的疯狂挤压。另外，2022年-2022年的快递业上市潮后，桐庐帮及其背后家族，均现了财务自由，他们可能早就厌倦了这种重资产、高人力、低盈利的辛苦生意，纷纷套现出走，通达系快递们面临权力交接和业务升级的关键节点。


于是，它们依附的老大哥阿里巴巴，顺势出手。


经过多年运作，阿里巴巴先后入股四通一达，还是其中多家的重要股东。不过，之前通达系虽有所协同，但总体仍各自为战。


为解决通达系比较后一公里问题而推出的菜鸟，逐渐坐大。当菜鸟的上市计划临近，当通达系快递们颓势难挡，阿里巴巴对通达系的整合，便提上日程。


目前，阿里巴巴已将申通快递25%的股份转让至菜鸟下。另外，阿里巴巴还持有圆通速递201%的股份、中通快递872%的股份，均为第二大股东；还持有韵达股份199%的股份。


在此之前，菜鸟已为申通注入了菜鸟裹裹业务，深陷业绩危机的申通立马支棱起来。


与之相对，韵达股份近年业务不振、业绩拉胯，且各种负面传言满天飞，是不是因为与阿里巴巴不够紧密


京东幸有物流


阿里系电商平台滋养出了通达系，拼多多拉起了极兔速递，京东则孵化出了自有的京东物流（02618HK）。


早年，因为强推自建物流，刘强东遭遇内外的巨大压力。毕竟，在电商平台尚且需要烧钱的时候，更烧钱的物流体系，让京东压力倍增。


但是，刘强东愣是带着数十万兄弟们，把京东物流送上了神坛。去年，该营业收入1374亿元，同比增长超成。在菜鸟展现出野心之前，京东物流的竞争对手，其只有顺丰控股（002352SZ）。


如今的京东物流，再也不是当年的闭环运营了。通过收购德邦股份、跨越速运，迅速做大规模，同时，第方业务占比也达到了70%。


京东物流，也不再是当年那个简单的京东快递了。而成了一家披着快递、物流的外衣，以供应链业务为核心的服务综合体。


可以这么说，京东物流已经成为京东比较大的底气之一。在京东整体增长发力，逐渐在电商巨头的竞争中表现乏力的背景下，以京东物流为核心的服务板块，或将成为其翻盘比较大的一张底牌。


快递业，始于1993年的奔波，之后经过了近10年的草莽阶段，进入到上一个战国时代，四通一达与顺丰、京东、EMS混战多年。


随着京东物流合并德邦，阿里携菜鸟逐步整合通达系，顺丰与极兔结盟，将正式进入足鼎立的时代。


快递江湖已经不大可能出现新的市场化力量。接下来的行业故事，或将由这股势力来书写。对内提升价值，对外谋求出海，似乎已经成为了必选的两大方向。